PCB供應鏈解析(上)：玻纖布、銅箔與樹脂缺貨鏈

影片

文章摘要（核心）

這支短片在講 PCB / CCL 上游材料怎麼拆：布、銅箔、樹脂三個環節裡，真正最緊的是銅箔。
節目也提到，樹脂供應鏈正在從國外轉向國內，代表材料端的轉單與替代效應可能先反映。
投資人要看的不是單一題材，而是缺料、轉單與報價能不能一起延續。
一句話：先抓材料缺口，再看誰最有機會把缺口變成獲利。

投資重點整理（最重要）

• CCL 原料要拆開看：布、銅箔、樹脂不是同一種缺法，不能一概而論。
• 真正最缺的是銅箔：節目明講目前最緊的是銅箔，這是最直接的價格與獲利變數。
• 樹脂在做供應鏈轉換：國外供應慢慢轉向國內，代表轉單題材有機會延續。
• 布相對沒那麼缺：玻纖布不是這一段最緊的環節，題材熱度要分清楚。
• 金居是銅箔關鍵受惠股：若缺口持續，價格與獲利都有上修空間。
• 國精化、雙鍵屬樹脂鏈：若樹脂供應轉向國內，這類股會先被市場注意。
• 不要把缺料當成永久成長：要看供需缺口、替代進度與報價能否持續。
• 上游先動，整條鏈才有故事：PCB 題材常先從材料端開始反映。

台股投資整理

產業與市場觀察

• 大盤方向：這支短片不在講大盤，而是在講 PCB 上游材料怎麼拆解。
• 產業趨勢：CCL / PCB 的重點已經從成品轉到上游原物料，缺料與轉單先反映。
• 主流題材：銅箔缺貨、樹脂供應鏈轉換、PCB 上游材料受惠。
• 資金流向：市場先看最缺的銅箔，再看有轉單想像的樹脂鏈。
• 操作節奏：先確認缺口是否持續，再看報價與獲利能不能跟上。

關鍵名詞

• CCL：銅箔基板，PCB 的重要基材。
• 銅箔：這支片裡被點名為最缺的材料。
• 樹脂：正在從國外供應轉向國內供應商。
• 玻纖布：CCL 原料之一，但這支片裡相對不是最缺的一段。
• 供應鏈轉換：供應來源改變，常先帶動相關材料股。

原始字幕附錄（VTT）

WEBVTT

00:00:00.000 --> 00:00:29.280
我怎麼選過?我就把工業畫出來了。CCL就是銅箔基板這一段。那它上的原物料就是布,銅箔跟樹脂。布是支撐的東西。然後我把樹脂塗上去之後會布畫,然後再上下貼銅箔,就會變銅箔基板。好,然後所以我們就要去告訴大家說這三個有沒有缺?因為CCL我們剛剛講的它缺貨,它為什麼缺?是銅箔基板自己供需的問題,供給面的問題才能開不出來缺?

00:00:29.280 --> 00:00:32.680
還是因為它缺原物料的缺?

00:00:33.680 --> 00:00:37.480
我們現在看到的是,這三個原物料最缺的是銅膜。

00:00:37.480 --> 00:00:40.680
這是最新更新的,包括四月底去泰國廠。

00:00:40.680 --> 00:00:48.680
看了台藥跟星期一跟台光鏈交流的結果是,這三個原物料銅膜最缺,而且非常的缺。

00:00:48.680 --> 00:00:52.180
所以銅膜也有可能會導致銅膜機來無法生產。

00:00:52.180 --> 00:00:54.880
那布的部分相對沒有這麼缺。

00:00:54.880 --> 00:01:04.980
然後樹脂中間有點缺,樹脂現在在走供應鏈轉換的問題,它會從國外開始慢慢轉到國內的供應商。

00:01:04.980 --> 00:01:09.980
所以像什麼國金化、雙劍、山化等等就是跟樹脂有關。

00:01:09.980 --> 00:01:15.980
所以最缺的就是銅箔。那銅箔的供應商台灣就是金居。

00:01:15.980 --> 00:01:21.680
金居未來就可能會因為銅箔很缺而漲價,然後獲利可能會再上售。

00:01:21.680 --> 00:01:40.260
本節目的資料僅供參考。投資人應獨立判斷。審慎評估並自負風險。