WEBVTT

00:00:00.000 --> 00:00:04.560
除了你原本規劃,有沒有辦法再多存出一千萬?會很難嗎?

00:00:04.560 --> 00:00:29.400
台灣人大部分開始的時間在40歲。如果時間拉回到5年,一樣的資金我們可以看到你的投資總額就會從一千萬來到一千七百萬左右。台股的特色就是一二三,對不對?然後到第四就開始淡下來。有了AI之後,它有一些結構性轉變是一二三四四掉不下來。創新高,創新高會一路到年底。這個價格不會很難。

00:00:29.400 --> 00:00:35.400
讓大家能夠長期存股。記得一件事情就是它第一AI,而且它要有一個很高的。

00:00:35.400 --> 00:00:40.400
那長線的一個部分,CP值最高的一檔股票就是2330台積電。

00:00:40.400 --> 00:00:46.400
對,因為它雖然強成這副德性,但它本益比又低得很不可思議。

00:00:46.400 --> 00:00:52.400
所以我們如果抓25倍來講,可以看到今年股價來到2400,明年有3100,後年4200。

00:00:52.400 --> 00:00:55.400
還沒有AI就有30倍,現在有AI有30倍是什麼問題。

00:00:55.400 --> 00:00:58.400
所以30倍以下是不可能有泡沫的。

00:00:58.400 --> 00:01:21.500
算是很便宜的AI組織。它的預估獲利成長率會來到6成。你可以看到26年27年上方的COAS產能比重就會大幅拉高。另外獲利來講自然就會伴隨時去走高。這兩年的市場的主軸都在先進製成。從明年開始整個市場的焦點會轉向先進風裝。

00:01:28.400 --> 00:01:56.400
我相信大家心裡頭也已經有進一步的規劃。但是退休金得到的同時呢,今天我們課題要往上再提升。就是除了你原本規劃的退休金之外,有沒有辦法再多存出一千萬?會很難嗎?你立刻舉手說,對,我知道,我就再多工作個幾年。我再多加班幾年,或是我投入更多。但事實上呢,透過一些簡單的心法,就可以讓你在退休金之外,再多存出退休金。至於怎麼做呢?邀請到的是我們蔡明翰老師,來幫幫我們。

00:01:56.400 --> 00:01:57.900
影廷好,大家好。

00:01:57.900 --> 00:02:20.300
我剛剛一看到蔡平好,我就抓到他說,老師,我現在持股有這麼多。我相信很多人跟我一樣,裡面還有債券,裡面還有高數型。他們沒錯,但是他們長大得很慢。我那時候心裡就糾在一起了。這完全符合我們今天的主題,就是一個簡單的心法。可是我未來手上的退休金可以額外再多榨出錢,就是一些效率比較差的持股,可以做一些調整對不對。

00:02:20.300 --> 00:02:26.100
其實有很多方法。最基本來講,大家都想得到,你投資時間軸一定要拉長。

00:02:26.100 --> 00:02:31.000
但是要切記,時間軸拉長不是晚點退休,是要早點開始。

00:02:31.000 --> 00:02:38.000
因為你不要等到把時間軸往後拉,等到你有錢的時候,身體可能對你不太行。

00:02:38.000 --> 00:02:43.100
沒辦法享受你這個成果。所以時間軸往前拉,我們就給大家概念。

00:02:43.100 --> 00:02:48.800
上次我們來討論,可能一個月存個六七千塊,大概25年,40歲。

00:02:48.800 --> 00:02:56.000
台灣人大部分開始的時間在40歲。25年到65歲退休,就會有機會來到1000萬左右。

00:02:56.000 --> 00:03:03.800
那大家會覺得這1000萬到底夠不夠?我先跟大家講,我覺得老實說,我是覺得一定夠。當然很多人會講通膨的問題。

00:03:03.800 --> 00:03:13.300
但我先跟大家講一些簡單的概念。如果通膨嚴重的時候,那記得一件事情,你的投資的報酬率會遠比你想像的高很多。

00:03:13.300 --> 00:03:43.280
大家有概念,應該會比較有感。台灣通膨嚴重從什麼時候開始?就是從疫情之後。這幾年的便當漲得很快。大家應該都會感受。但是記得確實疫情之後股市是用噴出的。所以通膨跟股市會有一個非常直接的正關聯。所以你說擔心通膨變很大,等到一千萬拿到的時候可能買不到什麼東西。但是你不用緊張。如果通膨很嚴重,你拿到就不會只有一千萬元。

00:03:43.300 --> 00:04:12.740
所以他自己會自動去做調整。哇賽,我有人生開創了一個心結,我本來很擔心的。對,所以老實講,我通膨也不用過度擔心。1000萬夠不夠,我個人覺得夠。但是當然我覺得台灣人都希望更安全一些,對不對?所以要把資金拉高,第一件事情把時間軸拉長,早一點開始投資。我們上次講40歲。給大家概念,如果時間拉回到5年,得是你35歲就開始投資,加總從25年變成30年。

00:04:12.740 --> 00:04:20.540
那這樣的情況下,一樣的資金,我們可以看到你的投資的總額就會從1000萬來到1700萬左右。

00:04:20.540 --> 00:04:53.850
差很多耶。對,其實多五年的時間,那整個,因為負利的效應,當然大家往前算就更恐怖了。所以無論如何,越早開始就越有利。當然我常常覺得讓我回過頭來,讓我20幾歲就這麼乖乖蠢,可是老實講是真的有困難。但是只能說你越早領悟,代表你越有領悟力。代表你未來資產就會越高。這是每個人看法的不同點。另外講到第二點,當然剛剛提到時間軸拉長。第二就是

00:04:53.850 --> 00:05:22.950
至今投入相對比較高。那我們一開始就是設定7000塊每個月。當然你可以把這個倍數增長。比如說你覺得1000萬不夠。你一個月7000塊就是1000萬。你可以投入14000,他自然就是變成倍數就是2000萬的概念。這是一個方法。可是我個人覺得如果你也不見得要一直把那個每個月的金額拉高。因為其實有可能讓你的生活影響到品質。比較好的就是7000塊投入。

00:05:22.950 --> 00:05:52.950
是其他的留著。然後重點在哪裡?當市場恐慌有出事的時候。就像這幾年有川普就不寂寞。他去年有零貫稅,今年有中東戰,他每年會搞一個事情讓你去做投資。只要發生事情的時候,一個概念只要看到市場恐慌。恐慌沒有一定的數字可以去定義。但是有沒有恐慌大家應該都可以理解。在那個環境下,只要指數重挫,大家突然間

00:05:52.950 --> 00:06:22.930
這次要討論這個完了會不會很殘殘。那個時候就趕快進場。那我覺得要記得一件事情,就是說在拉回的過程當中,你不要扼腕說,到底要不要想要買在最低點。我覺得這個要改變這個觀念。我以簡單來講2330台積電為例好了,這兩千塊當時以今年當時因為漲火的問題拉到一千七百多。那我個人覺得其實兩千塊拉回,你可能一千九其實就可以。

00:06:22.950 --> 00:06:45.950
你當然回過頭來說,1800以下更是好買點,沒有錯。但是你設定好不代表他會來。你只要拉回就買。而且問題就來了。我這次買到的可能是1900,最低點可能是1700。可是有個問題,當你報到3000、4000的時候,當時是買1900還是1700,其實沒有太大的差別。

00:06:45.950 --> 00:06:52.790
是啦,你如果眼睛看2000,你就覺得差好多,可是你看到3000,所以你要能夠報久一點吧?

00:06:52.790 --> 00:07:03.610
可是這是退休金,所以你本來就是要報個20年。所以你每天卡在為了要買再多便宜一兩百塊,最後卡的最大問題是沒有進場。

00:07:03.610 --> 00:07:06.950
沒有進場就少賺後面那1000多了,快double了。

00:07:06.950 --> 00:07:13.350
所以我就說,結論來講不用想要買在最低點,有拉回市場恐慌的時候就可以做加碼。

00:07:13.350 --> 00:07:43.010
那第三點呢,就是你必須要拉高你的風險承受度。當然我先講一個大原則。拉高風險承受度在目前是多投的一個行情之下。那剛好現在AI的趨勢還在。當然我常跟投資人講,有些人就說,你跟我講一個法則,我從今天開始學完之後,我就會閉著眼睛投資25年,中間我都不管。那這個其實就是一個不太正確的一個邏輯。

00:07:43.010 --> 00:08:12.990
其實你還是我常講最少每年檢視一下調整一下總應該。那現在是一個AI的這個多頭的一個時間點。所以你就應該多承擔一點風險承受度。風險承受越高代表你的報酬就越高。記得一件事我們剛剛講的就是每個月七千塊能夠存一千萬我們是以中間就是市值型ETF。以指數只投資指數的角度會有一千萬。代表你左邊如果高股息債券你可能就是會低。

00:08:13.010 --> 00:08:27.010
那如果往右邊,相對來講,主動型甚至最後,當然一定是個股的表現最好。但是一分前一分貨,你要拿到個股呢,就相對而言,風險。

00:08:27.010 --> 00:08:39.010
對,不只風險,你必須要花精神,跟你要去選股。而且對,要做功課。對,你要選股。而且你不是只有選,選了進去之後,你要不斷的去update他現在的動向。

00:08:39.010 --> 00:08:49.410
所以老實講,ETF的好處就是經理人會去幫你管理。所以你只要挑選你到底在哪一個區塊,就是一個很重要的關鍵。

00:08:49.410 --> 00:09:17.899
我剛剛就是抓到老師在問這件事情,因為我相信很多觀眾朋友長期也是比較保守一點點,像我就是古六在世,老師說你現在才幾歲?古六在世。但是事實上我其實可以把資金做一些挪動,去把它往右移動。你剛剛講到往右,我才能夠得到更好的報酬。在這個階段來看。所以我現在剛剛看的,買科技越多越好。那AI呢?我如果是真的投入AI,其實很多人跟我要會害怕。我不知道AI還能走多久?老師。

00:09:17.899 --> 00:09:28.699
這樣講,我覺得我個人的看法相對比較樂觀,但是我們邊走邊看,這是我常常講的觀念。就是邊走邊看,但是一律數字說話。

00:09:28.699 --> 00:09:39.899
就是也不要我今天來形容說,啊,不用怕啦,AI很厲害。我們看數就知道。我覺得剛好最近這個數字是很經典的案例,可以給大家做參考。

00:09:39.899 --> 00:10:06.659
台灣三月的出口總值破紀錄,創歷史新高。這裡面隱含兩個主要的概念。第一件事情就是,你要知道台灣所謂的科技歷史已經四五十年以上。之前經過很多段的榮景,包含NB大量出口的時候,智慧型手機,包含iPhone,很多很多的科技明星榮景的時候。

00:10:06.659 --> 00:10:36.639
而且記得一件事,這個產業的一個級別,一定是第三季是最高點。因為感恩節、聖誕節第四季,他們要買商品。所以第三季要大量出貨。所以所有的營收最高點都會出現在第三季。第一季因為過年的前後,所以第一季一定是最淡的季節。這是最淡哦?對,所以代表第一件事情就是現在的AI創造新時代,你在一個淡季就打贏過往的NB手機最旺的時間點。這是第一件事情。

00:10:36.659 --> 00:11:06.639
第二件事情回過頭來我們講的是過去歷史,再來講第二件事情就是今年的主軸。最早就提到,台股的特色就是一二三,對不對?然後到第四就開始淡下來。這是AI以前,有了AI之後,它有一些結構性轉變是一二三四,四掉不下來。然後呢,就是到隔年第一季,因為過年才掉下來。所以代表這什麼意思?就是現在如果往後看,可以確認就是第二季一定比現在高,第三季一定比現在高,第四季還好。

00:11:06.659 --> 00:11:14.939
所以代表著第三月就看到創歷史新高,代表你看到創新高,創新高會一路到年底,這個架構不會改變。

00:11:14.939 --> 00:11:17.979
現在的新高不是新高,因為接下來還有新高,一高還有一高高。

00:11:17.979 --> 00:11:30.059
因為智節性的問題,就是現在淡季的創高,代表著你一直到年底之前,你會不斷聽到創高。回過頭來啦,很多人會講到,這AI在噴出看起來是不是很恐怖?

00:11:30.059 --> 00:11:32.059
很興奮但恐怖。

00:11:32.059 --> 00:12:01.399
對,很開心但很恐怖,就跟股價一樣。我會給大家的例子,法人沒事給大家看的四大雲端業者資本支出,持續飆高。26年、27年都還在持續往上滑。但大家總會有點擔心,因為畢竟預估值。回過頭來,我以前一直在找相關的數據去support這個數據,後來終於有找到這是美國官方給的所謂目前美國的企業AI的使用率。

00:12:01.399 --> 00:12:23.679
其實現在的調查只有接近19%。然後他有提到半年後預估是22%。所以結論來講也沒有差很多。現在就是大概兩成。你有沒有概念就是當年的iPhone在快速成長的過程,現在的概念就是10個人大概只有兩個人有手機。那你覺得現在到底高點到了嗎?這就是類似這種概念。

00:12:23.679 --> 00:12:30.159
感覺好像已經到了,可是看這個數字感覺線條還這麼低欸。20%而已欸。

00:12:30.159 --> 00:12:41.059
所以企業沒有權用。而且還有一個問題,這個還是企業。企業完還有我們一般的消費端。消費端一定會比企業稍微再更低一些些。

00:12:41.059 --> 00:12:52.119
那這個概念就是說,以之前的這個所謂的當年的智慧型手機的iPhone,其實到高原期,整個滲透率要來到八成以上,才是真正的這個高原期。

00:12:52.119 --> 00:12:55.819
所以就告訴大家這個趨勢,要見頂其實還沒那麼快。

00:12:55.819 --> 00:13:11.699
哇! 勢不可擋這AI哦!可是這樣說起來哦!如果我剛剛的題目就是說退休金有了,但我要多存出額外的一千萬以上的話,那是不是掌握這樣的趨勢就對了。那如果以個股來講,我自己會怕怕,我如果長期可以存的個股,你有推薦的嗎?

00:13:11.699 --> 00:13:51.549
各股的部分長期推進由於黨不管到哪裡都一定會講是2330台積電。因為他怎麼講?記得一件事情我們要尋找的方向。我自己覺得投資人要在這一段AI浪潮能夠成為贏家,把握兩大原則。第一個就是把自己的持股盡量往AI靠。第二個就是盡量維持高持股。你只要這兩個條件中了,你就幾乎就是贏了。其實蠻容易的。但是選股方向,剛剛提到AI它的特色,讓大家能夠長期存股。記得一件事情就是他低AI,而且他要有一個很高的市占率。

00:13:51.549 --> 00:14:18.649
試占率還有一點點類似寡戰。每一次想到某個產業的AI就一定想到它。它就是試占率的王者。它有個好處就是,未來大家要製作什麼商品、新的產品都要來跟它共同研發。所以它的訂單永遠都在最前沿。所以這個方向就不會改變。那講到最前段的這個所謂的晶圓,當然代工廠、2330台積電就是最重要的關鍵點。

00:14:18.649 --> 00:14:25.649
他有提到,目前全球晶圓代工的2330台積電市占率是大概落在七成。

00:14:25.649 --> 00:14:32.649
而且要跟大家講,這個是先進製程加上成熟製程。2330台積電七成,前十大是97。

00:14:32.649 --> 00:14:39.649
如果是先進製程,2330台積電一個人大概就接近97。所以剛才講了AI其實是先進製程。

00:14:39.649 --> 00:14:43.649
所以簡單來講,他幾乎就是他家,就是獨家。

00:14:43.649 --> 00:15:13.629
所以現在的榮景他幾乎全失。他家就是一個AI的代表。所以反過頭來,常常人家講,AI到底是不是見頂了。你看2330台積電的營收獲利就知道了。因為所有的,這是一個漏斗,不管你需求怎樣,最後都得到他家去生產完,再賣給其他人。前段從很多人來,最後都經過他家,最後再賣給很多人。所以他家是最重要的關鍵點。他家的營收還在成長。為什麼你會覺得AI,

00:15:13.649 --> 00:15:16.649
陳遂只是覺得他長很高。

00:15:16.649 --> 00:15:26.649
另外再講,他家先進封裝、先進製成雙方都吃。前段先進製成是他家獨家的拿手絕活。

00:15:26.649 --> 00:15:36.649
在這幾年,因為他家覺得說在成長的過程當中,未來有可能會見頂。所以他把這個整個資源慢慢灌向先進封裝。

00:15:36.649 --> 00:16:06.629
所以可以看到2330台積電它的特色,就是過往它在這個所謂的投資的部分,主要還是以這個所謂的先進製成大概佔了接近九成的資本支出。那先進風裝來講大概只有接近一成左右。但是從明年開始這個先進風裝的這個所謂資本支出的佔比會持續擴大。所以應該這樣講,就是說從下半年明年開始,當然也會持續從這個所謂的三、二、甚至繼續往下進。

00:16:06.649 --> 00:16:29.649
所以,在2330台積電中文字幕,會有很多熱門話題,會不斷激勵它的股價。回過頭來,我常講,全世界把報酬放上面,風險放下面,對除之後,CP值最高的一檔股票就是2330台積電。

00:16:29.649 --> 00:16:59.549
對,因為它雖然強成這副德性,但它本益比又低的很不可思議。所以當然很多人都說,你不要只看絕對,只說都已經來到2300,你跟我講便宜。這個我給大家概念,沒有AI以前,它一年是賺13塊。它今年的EPS是來到100。所以你有沒有感受到那個落差。以前那時候是300多。它300多來到現在,它的獲利已經接近10倍了。所以代表它股價10倍也是合理。先有這個觀念。

00:16:59.649 --> 00:17:29.649
所以本益比其實它幾乎沒有什麼改變。對不對?所以也跟大家講,我們又以外資今年或明後年的EPS預估。只是給大家看過往經驗,它的本益比的高點,就是股價最高點當時出現的本益比的狀況,一直長期會落在20到30倍之間。低於20倍,大概就是接近18倍左右。那高點就是29也不會突破30。所以這是抓20到30之間。所以我們如果抓25倍來講,

00:17:29.649 --> 00:17:36.949
可以看到今年股價來到2400,明年有3100,後年4200,這都是一個比較基本的計算。

00:17:36.949 --> 00:17:42.569
所以簡單而言,到底這個數字會持續調整?只是要告訴大家這個過程還在延續當中。

00:17:42.569 --> 00:17:46.029
所以本益比我用25去算是我覺得最剛好的對不對?

00:17:46.029 --> 00:17:51.029
算是中間水位。有一些都調高了,有一些都調到40。

00:17:51.029 --> 00:17:56.189
對對對,我就說他確實很低,或者這樣,我覺得理論上在30倍以內。

00:17:56.187 --> 00:18:19.687
其實都還在風險可控範圍。絕對不會有泡沫。我這樣講啦。應該說30倍以內以前就發生過。還沒有AI就有30倍。現在有AI有30倍是什麼問題。所以30倍以下是不可能有泡沫的。所以理論上今年在3000塊以下都還在合理範圍。但是3000塊以上我們就不敢講。因為它就創歷史新高。不代表一定錯。但是風險我們就相對而言就會大幅的增加。

00:18:19.687 --> 00:18:26.587
所以如果要長報,然後你覺得需要獲利能夠放大的話,其實2330台積電就是一個很好的模範生。

00:18:26.587 --> 00:18:34.187
但2330台積電總要掉點穴穴下來,有沒有其他的選項?2330台積電穴穴掉下來,讓3711日月光投控結,3711日月光投控也不錯對不對?

00:18:34.187 --> 00:18:40.187
是,應該說我們前段都提到了,先進製程慢慢的會轉向先進封裝。

00:18:40.187 --> 00:18:48.687
那我們先給大家概念,大家其實法人對去年的3711日月光投控本來就具有高度期待,因為大家都知道先進封裝就是未來趨勢。

00:18:48.687 --> 00:18:59.407
但是去年發生一個事情,3711日月光投控去年的EPS成長只有兩成多。在年初認為都會有接近五成左右。結果不如預期之外,海經人太厲害了。

00:18:59.407 --> 00:19:10.047
就是這個餅大幅擴大,就居然還有辦法把它全吃了。然後一直沒有往外放。結果一直到去年第四季,他才發現沒辦法,這個餅擴大太快,他吃不下來了。

00:19:10.047 --> 00:19:12.047
終於掉屑屑了。

00:19:12.047 --> 00:19:22.547
去年第四季開始慢慢放出來之後,3711日月光投控的表現就開始轉強。無論我講的是基本面,當然股價大家也看到,所以股價就配合的轉強。

00:19:22.547 --> 00:19:39.747
那今年的角度來看,它的獲利成長率會來到六成。加上本益比目前還在所謂的30倍以下。一樣的問題,28倍大家會對於2330台積電還比較便宜。沒錯,我剛剛講的,無論你不管誰來都比,不管2330台積電這不真的事實。

00:19:39.747 --> 00:20:09.727
但是對比現在AI放眼都是50倍、80倍來講,3711日月光投控真的算是很便宜的AI族群。看到左邊圖就可以知道,其實現在的3711日月光投控分道的比例其實還不高。你可以看到26年27年上方3711日月光投控的COAS產能比重就會大幅拉高。另外獲利來講自然就會伴隨持續走高。所以長線而言,剛剛提到,這兩年的市場的主軸,

00:20:09.747 --> 00:20:18.747
都在先進製程。從明年開始,整個市場的焦點會轉向先進封裝。所以3711日月光投控還是有機會跟著2330台積電不斷走高。

00:20:18.747 --> 00:20:23.747
對,所以你說如果要長報,然後再存一陣子的話,其實這兩檔都是安全的。

00:20:23.747 --> 00:20:32.747
而且是會有文件的收穫的。但問題就來了,就是如果個股啊,我們有時候還是會擔心啊,2330台積電長得好高好高,到底該不會停立啊?

00:20:32.747 --> 00:20:37.747
那什麼時候做什麼去?自己會很困擾。所以最近很多人也在討論說主動施一體也服侍一個不錯的選項。

00:20:37.747 --> 00:20:47.947
因為就有專業人幫你去思考。問題又來了哦。打開主動式ETF的選項。一共有14檔嘛。我記得10幾檔。天啊,我怎麼選啊?選不完。

00:20:47.947 --> 00:21:07.247
呃,對。因為我們剛剛前段提到嘛。個股是表現這個最好。但是你沒辦法選擇,當然退而求其次。那這個主動型ETF就是一個很好的選擇。這個要怎麼選哦?其實這個我個人覺得啊,只要選ETF,我都會建議大家。很簡單,就選規模大跟成交量大。

00:21:07.247 --> 00:21:12.647
因為成交量大代表什麼意思?就是法人會買。因為法人會買,法人很會算。

00:21:12.647 --> 00:21:22.927
你的手續費太高,你的績效不好,或者是你的這個所謂的溢價太高,自然他就會暫停去買這樣的一個ETF。

00:21:22.927 --> 00:21:28.327
所以你只要也不用花太多時間一個一個去塞,你只要找方向對了。

00:21:28.327 --> 00:21:33.327
你簡單來講,你到底是要高股息還是市值型還是這個所謂主動型?

00:21:33.327 --> 00:22:03.327
先學好方向,選擇規模大,然後成交量大,理論上就幾乎不會錯。但是,這個主動型它有個特色,跟前段講被動型相對來講比較不一樣。因為如果是被動型就越大越好。但是這個所謂的主動型它會有個問題。當它太大的時候就會變成有一點點包袱了。因為它有些中小型的個股,它變成沒辦法買。因為它的規模太大,一買買到最後變進股東名測,把這些個股都買下來。

00:22:03.327 --> 00:22:09.027
為什麼不能買?明明就可以買,可是一買,因為它的規模這麼大,它買就太大了。

00:22:09.027 --> 00:22:17.427
而且我有個問題,它買的很少好了,可能佔比只有整個基金的0.5,最後這檔漲跌跟這個基金它也沒太大的感受。

00:22:17.427 --> 00:22:36.754
所以最後通常就會慢慢放棄一些明明已經挖出來,這個經理人覺得很有潛力的個股,但是因為規模模太大會導致他可能沒辦法去買這樣的個股。但是現在台灣我覺得現在規模確實成長的速度有點快。現在這個狀況還不明顯,但未來一定會面對。

00:22:36.754 --> 00:22:45.154
可以注意這件事情,就是規模非常非常大的話,他可能在移動的過程中就沒有那麼的快速,像搭相一樣,那就是參考。

00:22:45.154 --> 00:22:48.994
但是如果真的要買的話,其實規模稍微大一點還是比較保障嘛。

00:22:48.994 --> 00:22:55.274
所以我到底要怎麼挑呢?尺寸挑中型。太小型不行,太大型會擔心。

00:22:55.274 --> 00:23:06.274
對,我們這樣講,目前來講還是以比較市場主流,我覺得才是比較對的方向。那我們就幫大家篩選出超過百億的台股主動型的ETF。

00:23:06.274 --> 00:23:36.254
那其中呢包含這個00992A就是主動群益科技創新。那另外這個同意的部分也是現在市場很夯的00981A。另外呢00991A這個也是市場目前有熱度。那打的是各自不同特色啦。群益的部分主要是長短線做區分。長線用AI短線去抓動人。那同意就是有以AI主軸。那富華的部分就以缺貨的相關題材。

00:23:36.274 --> 00:24:06.254
但是整體架構大家的這個所謂績效狀況都不錯。只是我們今天特別提一下,就是這個群益00992A的部分。剛剛提到短線跟長線做區構,我覺得這個對績效就是一個很大的一個幫助。那長線的一個部分通常就三檔各國。我們常常講這個,現在講三台,就是2330台積電、2383台光電、2308台達電三台。然後這個趨勢呢,就是我剛剛提到這三檔的特色就是符合我剛剛前段講的,就是抓到AI的特色。

00:24:06.274 --> 00:24:35.834
而且他就是產業的王者,市佔率最高,超過五成。代表所有的AI都要經過他家才說了算。這導致股價確實漲很多。但是趨勢還在,所以值得常報。至於短線的部分,他就會去抓目前市場的題材。包括光通訊、AI測試跟高階記憶體的部分。你可以看到他會去做相關的配置。我回過頭來,我自己講一下。如果今天我看到一個,

00:24:36.274 --> 00:24:50.134
被動型的ETF長這樣,我會覺得有點害怕。因為上面那些族群,我們不點名,有些族群是趨勢很對,但是老實講現在沒有什麼獲利。

00:24:50.134 --> 00:24:59.474
所以他很容易標,沒錯,很容易標,但是怎麼上去或怎麼下來。所以如果今天是被動,他就持有這樣子,我看到我會不敢買。

00:24:59.474 --> 00:25:06.114
有點刺激。對,上去之後他還會下來,因為他不會動。但主動型的好處就是,他上去的時候要幫你抓。

00:25:06.114 --> 00:25:35.114
當它不對的時候,它會幫你減碼。所以相對來講,它會去幫你賺到上升的波段。然後下降的時間點,它會盡量去幫你避開。這就是它短線的動能所在。所以可以看到00992A,去年12月,今年1月,它抓的就是在記憶體的部分。2月在光通訊,3月在AI測試。所以我覺得好處常常是這樣子。投資人要選個股。我覺得這幾年大家其實非常認真。

00:25:35.114 --> 00:26:04.034
每天下班之後都會去看一下各財經或各網站。做功課。強勢族群大家其實抓得到。所以大家也都跟得上。最難的是不知道哪裡下車。因為在上你捨不得賣。在下你會覺得會不會正一下又上去。然後等到最後才發現不是真的是修正了。然後你又捨不得賣。然後常常交給經理人。因為他對這檔所有的股票都沒有感情。

00:26:04.034 --> 00:26:06.134
人家有一定的SOP。

00:26:06.134 --> 00:26:07.874
我們就是太有感情。

00:26:07.874 --> 00:26:09.374
漲高想我要停利嗎?

00:26:09.374 --> 00:26:09.674
對啊。

00:26:09.674 --> 00:26:10.674
一跌下心就碎了。

00:26:10.674 --> 00:26:12.074
我遇到很多投資人都這樣。

00:26:12.074 --> 00:26:16.114
最後他會把這檔個股的所有利多全部挖出來。

00:26:16.114 --> 00:26:17.954
挖出大家都不知道的利多。

00:26:17.954 --> 00:26:20.114
因為對他真的越來越有感情。

00:26:20.114 --> 00:26:22.914
我常常講這個經理人他就是有一定的SOP。

00:26:22.914 --> 00:26:25.794
所以相對來講我覺得這是一個比較好的方向。

00:26:25.794 --> 00:26:26.794
觸動了就賣。

00:26:26.794 --> 00:26:27.594
觸動了就買。

00:26:27.594 --> 00:26:27.954
就這樣。

00:26:27.954 --> 00:26:28.754
這麼簡單。

00:26:28.754 --> 00:26:32.434
那可是大家都說我應該不管是主動式或被動式ETF,

00:26:32.434 --> 00:26:43.534
我應該看一下你們含積量多不多。像之前的0052就很夯嘛。因為他擁有的台積電比0050還高。所以我這種主動式ETF,是不是也可以關注一下台積電含量越多越好嗎?

00:26:43.534 --> 00:27:05.780
我先講,當然是很認同台積電。我們剛剛就講長期持股第一首選,所以沒話講。對不對?但是回過頭來,我以前啊,我在幹法輪,我常常也要含積量幫大家排行。可是我心裡就很納悶。你去買一個七成含積量的ETF,我就很納悶。你為什麼不直接買台積電呢?我就覺得很納悶。尤其現在有零股嘛,對不對?

00:27:05.780 --> 00:27:21.780
對呀,或者是直接零股。很多投資人是我以前遇到他覺得單一個股他又會塌。簡單來講可能你就不夠了解,所以不夠信心,所以你要去分散一下。我個人建議,我還是重申台積電就是一個對的股票。

00:27:21.780 --> 00:27:50.940
所以如果你真的要追求含基量,你把部分的資金就直接買台積電,我覺得是比較好的關鍵。你今天來主動行ETF,你要的就是我今天我花錢。我給他ETF的資金,就希望經理人好好幫我選除了台積電以外的有動能的族群。因為如果要含基量我就自己買就好,為什麼要付一個這麼高的費用給你?

00:27:50.940 --> 00:28:02.940
所以你不會執著說誰的含基量最多他就是最好的了。因為你已經買了台積電了。配置了。這個問題就像以前我在自營操盤的時候,我如果買台積電或買EDEF會被罵。

00:28:02.940 --> 00:28:18.940
那你如果買台積電買EDEF找你來幹嘛?你要來幫我找標股的。就是合理吧。不然我幹嘛付錢給你。對啊,我買主動是希望他很會賺。所以老實講含基量並不是高,就代表是一個對的方向。

00:28:18.940 --> 00:28:28.840
另外就是看到今年以來電子權100大的個股照排行,其中有超過一半其實表現都勝於台積電。

00:28:28.840 --> 00:28:38.940
我剛才講了,我常常說的就是台積電贏不是他最會飆,是他的漲幅去除上他的風險,他是最超值的那一檔。

00:28:38.940 --> 00:28:45.040
所以隨隨便便在AI的動能之下,比台積電強的個股一定有。

00:28:45.040 --> 00:29:12.320
但是問題的難度就是你沒辦法控制風險跟沒辦法找到買賣點的問題。所以這個部分就交給專業的經理人。另外可以看到以含積量這個角度來切入。可以看到00992A,今年以來的報酬率其實贏過整個所謂的主動型。雖然00992A其實它的含積量對比其他的主動型是相對比較低的。少一點點。

00:29:12.320 --> 00:29:23.320
但是他贏過整個主動型的平均,當然也贏過這些被動的市值型0052、0050很高的。

00:29:23.320 --> 00:29:36.320
因為簡單來講,常常講的就是一分錢一分貨。我個人覺得主動型,我今天就是給你比較高的費用,你就要想辦法給我比較高的投資報酬,就合理了。

00:29:36.320 --> 00:29:58.340
當然啦,伴隨的壓力就是萬一趨勢反轉,他們震盪幅度會比較大。這是正常的,我們要講正常的主動型。上去動人牆下來的時候,震盪幅度會相對比較大一些些。但長期而言,我付錢就希望你幫我選到標股。所以會贏這些所謂比較穩健的這個標的,我覺得也是一個合理的現象。

00:29:58.340 --> 00:30:28.340
你剛剛那57檔銀台積電就麻煩要幫我們照料一下這種感覺。因為我自己本人絕對是挑不出來。挑出來我也不敢買。但是主動式你剛剛講沒有感情他只有SOP,他照台SOP幫他把這個績效創造出來。那如果除了選股之外,是不是他的抗跌也是我要關注的啊?因為很多人說主動式是漲多也是跌的比較明顯的。是,對,我老實講啊,要求這個是有點要求太多。因為這個你要馬好,要馬會吃,

00:30:28.340 --> 00:30:58.320
簡單而言就是,現在在上揚的過程當中,它相對比較強,代表著它下跌的過程當中,照理講它是相對跌勢會比較重。如果你今天以被動型,這個絕對是套用。但主動型就是要看它能力了。因為我們剛剛講上去比較強,代表跌的時候比較強。那是因為你從頭到尾抱一樣的商品。因為它上去比較強,它漲多,它拉回力道會比較強。但是主動型它的好處就是,它是可以調整。所以它上去比較強。

00:30:58.340 --> 00:31:02.620
他覺得漲多,他可以把漲多的賣掉。去換一些沒有漲那麼多的。

00:31:02.620 --> 00:31:07.620
就是剛剛我冒昧斗膽問你,我想停立這件事。但他自己會做啊,所以我啊。

00:31:07.620 --> 00:31:13.060
他會把覺得現在有風險的賣掉,然後又買到一些相對來講比較安全的。

00:31:13.060 --> 00:31:17.620
所以他就會變得有一點點這個,老實講有點強能所難。

00:31:17.620 --> 00:31:48.307
你要人家經理人漲的時候比較強,跌的時候又要相對比較抗跌。以前我們在這作的時候,老闆也會這樣要求。但是我都會覺得這是一個不合理的要求。但是事實上,現在我們看到這些主動型ETF確實就有慢慢展現這樣的一個格局。就是說從今年以來,這個大盤如果說大跌兩天或四個percent以上,你可以看到這些所謂主動型ETF還是有很多能夠在這個拉回的期間,能夠有很多人。

00:31:48.327 --> 00:32:17.527
因為它本來就要往上。所以它出事來的時候,它會下不去。它鍋蓋壓著。當這個利空一拿掉,鍋蓋一拿出來,它自然就會強勢反。

00:32:17.527 --> 00:32:24.767
因為他本來就要往上,只是被你壓了一下。所以那個時候他正在進行抗疊的動作。但是你只要鍋蓋一些就飛給你看。

00:32:24.767 --> 00:32:47.527
類似這樣概念。所以你可以看到00992A確實這這段時間今年以來他的這個所謂的逆勢抗疊的天數是相對於比較高一點點。但我也要強調這個這個是參考也不代表未來一定會複製。但是這個代表就是告訴大家就是說這個所謂的重點在主動型的通常都在強調這個經理人的

00:32:47.527 --> 00:33:11.287
這個選股能力。就是過往他確實就是有這樣的一個經驗。相對來講,代表著他的這個選股邏輯是對的。我們可以這樣去解釋。而且最近股市很好檢視,你就是一檔一檔拉出來看。就知道每一檔的表現。那如果像你分享00992A也好,他前一陣子不是也有封低嗎?那他的那個抗跌跟最後回彈,落差會到很大嗎?

00:33:11.287 --> 00:33:20.287
確實,上次等於說我們在講中農漲火這期間,它在跌的時候,台股的部分一天也都跌了1400多點。

00:33:20.287 --> 00:33:29.287
就我們用那兩天來檢視會相對比較清楚。當時00992A在跌幅的部分,就是相對比大盤要來的輕的。

00:33:29.287 --> 00:33:39.287
自然我剛剛提到,你會發現它比較輕,等到這個鍋蓋一拿掉,你就會看到它的走勢會跟大盤是完全不一樣,明顯的比大盤強。

00:33:39.287 --> 00:33:49.287
這是一個合理的狀況。簡單而言,在這個趨勢之下,選股能力就是比較重要的關鍵點。

00:33:49.287 --> 00:33:56.287
但我也很好奇,因為我自己有些高股息,我當初也是為了要現金流。00992A會做一些配息嗎?

00:33:56.287 --> 00:34:08.287
配息的部分,本來的策略就是會按計配息。但在這次來講,4月的部分因為現在的AI趨勢正在快速往上。

00:34:08.287 --> 00:34:38.287
所以目前來講4月可能就會暫停配息,希望把這個資金再回到目前高速成長的AI列車上。之前高股息跟市值型可能大家比較有爭議,到底哪一邊對。我常跟頭認我也是比較站在市值型ETF的這一邊。可是有些人會跟我講說,他要高股息,因為他每個月他有算一算,現在每個月固定可以配1萬2萬。可是我常常會覺得最後會撐出來,

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所以在這個迷思上。就是一個月我上班族,但我有固定股力可以領1萬塊。可是有個問題。1萬塊真的是你要的錢嗎?我常常說。進到你的存折裡面。但實際上你可能根本沒有花這個錢。但是你要知道現在股市呢。以前每1萬點台股要漲20年。現在每一年就有1萬點。結果你每個月配息放在銀行戶頭那邊,只為了可以跟同事吹噓說,我每個月,我每個月,我每個月,我每個月,我每個月,我每個月,我每個月,我每個月,我每個月,我每個月,我每個月,我每個月,我每個月,我每個月,我每個月,我每個月,我每個月,我每

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所以我以前都會經歷,你應該是要買市值型的。當你需要多少的時候,你賣一點零股,兩天後就可以拿到這個錢。而且錢馬上用掉。這才是最有效率。當你不需要用的時候就放在裡面。所以其實現在主動型也類似這個概念。不是說沒有錢可以配。那我覺得其實盡量少配。讓他自己有固定。

00:35:38.287 --> 00:35:52.347
你真的有需要資金,算好你就需要兩萬,你就是賣零股,兩天後拿到兩萬塊。我覺得第一這個效率比你等他配息要快,其他的時間點盡量讓他在AI快速成長的劣勢之上。