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歡迎收看最佛心幽默的財經節目《理財達人秀》

00:00:10.640 --> 00:00:15.600
我是李兆華。好 今年台股呢還是有摸到四萬點

00:00:15.600 --> 00:00:19.360
但是一樣靜觀情趣哦 尾盤還是下了下來

00:00:19.360 --> 00:00:24.480
原因還是在台積電壓了尾盤 今天台積電跌了五十塊哦

00:00:24.480 --> 00:00:28.080
五十塊相當於四百點 可是扣掉台積電

00:00:28.080 --> 00:00:58.060
其實今天的體感溫度還不錯 上市加上櫃上漲漲停的加速有六十幾家。好大家會問上個禮拜有提到我們的臺股乖離已經比較大了。是不是可以來休息一下。可是都不休息一直往上攻。到底要怎麼樣來做上車呢?這個禮拜有非常多的重頭戲。包括美國的四大雲端CSP業者要公布財報開法說會了。還有連發科、台達店也要在裡面。

00:00:58.080 --> 00:01:28.060
我們來賓各自藏了法寶,要好好跟大家聊囉。來歡迎今天的三位來賓,第一位是我們的AI達人蔡明翰。明翰哥上禮拜來也是提到說哇這個台股的管理還是過大,很希望可以有一點點的修正,但是不回頭指數一路就攻到了四萬點。

00:01:28.080 --> 00:01:58.080
這個禮拜除了美國的四大雲端業者我們的發哥啊今天也是氣勢如紅還有台達電再創歷史新高也都要在這個禮拜開法說這禮拜還有國劇的AI論壇喔。到底這個行情會下來嗎?明漢哥說會有可能。等一下要仔細聽起來為什麼但是下來優先撿誰?他說P、C、B跟散熱今天端輸好股票來跟您做介紹喔。好第二位是籌碼專家全鎮小哥。好哥也說現在

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市場他會有一點點小擔心 因為有很多例如說不限用途的借貸啦 融資的水位借錢都借到滿 大家一定要有點風險意識 不過如果是低位皆轉強的問題就不大被動元件 所謂受惠於VelaRubin的用量要增加很多的被動元件 小哥說看籌碼真的厲害 很棒 等一下來幫您掃一掃以及呢 出關的處置股 還有全鎮大戶在佈局的很多人在問CPU回檔怎麼辦

00:02:28.080 --> 00:02:33.520
哥今天來解惑他說CPU回檔很多大戶在撿所以不要太擔心喔

00:02:33.520 --> 00:02:36.080
好 第三位是基金醫生志遠哥

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好 大家都知道最近大家討論最多的就是主動式ETF單一持股的上限

00:02:42.100 --> 00:02:45.900
要上調到25%也可以簡稱叫做台積電條款

00:02:45.900 --> 00:02:47.940
因為符合的就是台積電

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但這兩天好像投信沒有特別的青睞台積電

00:02:51.440 --> 00:02:53.100
因為還不能買喔

00:02:53.100 --> 00:02:55.100
那志遠哥說有原因的

00:02:55.100 --> 00:03:25.080
那他們之後主動式ETF還是要各展神通不一定都會買台積電。等一下來幫您介紹了。目前台面上跑的最快的主動式ETF到底在買哪些股票怎麼樣選到別人沒有的幫大家創造績效。好首先有請明漢哥。明漢哥上禮拜來提到最好修正一下。是可是都沒有修正。對好而且就在四萬點可是這個禮拜叫做法說財報的超級中。到底是續工還是休息。

00:03:25.080 --> 00:03:55.080
你覺得如果回檔要看PCB跟散熱?應該說回檔還是回到AI而且有數字的族群我覺得這個觀念應該大家可以確認的那我們先講就是公佈這個景氣燈那他有幾個特色第一個就是還是紅燈第二個是七個月的上升開始有下滑那看起來就感覺大家有點擔心這個是不是要開始反轉那其中去拆解一個是營業氣候檢測點開始下滑

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另外是因為三月等於是中東的戰火,大家對於景氣可能看法相對比較保守一些些,另外一個是服務業的這個加班工時。那這個是因為前一個月是過年。那所以時間點的這個交錯。所以最後稍微往下滑。老實講我覺得這個根本對我來講不是那麼重要。因為我們之前來就提到那個柱狀圖跟大家提到台股現在這麼強是因為出口持續創新高。三月大幅噴出就是出口的部分。但是這是第一點。所以後續其實不用去看

00:04:29.181 --> 00:04:33.581
這個景氣態 你看一下出口數字包含四月五月是不是持續走高

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我覺得那是比較重要的關鍵點

00:04:35.621 --> 00:04:40.501
回到臺股 上一次來剛好是這根歷史天亮的黑黑棒

00:04:40.501 --> 00:04:42.421
上次剛好是這一根 對 對

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那時候就跟大家講 大家可能這個

00:04:45.201 --> 00:04:47.201
如果從技術面就會講到很恐怖

00:04:47.201 --> 00:04:49.741
因為高檔爆量可能是主力出貨

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可是我們上次就跟大家講

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從二三年AI以來 故事其實不能套用二三年以前的這個光景

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但是我個人覺得還是要提醒大家

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上次來的時候這個藍色就是加權指數 紅色是加權指數的月線歸離。上次來的時候剛好來到10%的高點。結果現在是直接穿破10%。簡單來講我覺得這個月線歸離就是一個市場的一個所謂熱度的一個指標。那這個現在是什麼狀況?就是這個是有AI以來的最高點。我剛剛舉一個最簡單的例子。就是來到昨天應該算

00:05:28.881 --> 00:05:58.861
昨天就是AI以來市場最熱情的時候。那我這個怎麼解讀?我還是覺得這個真的是一個風險存在。但要先提醒大家。結論就是漲太多市場太熱會回檔但絕對不可能轉空頭。這是一開始的概念。就以我為準我是持股比較高的。所以理論上我覺得會修正。但我還是在旁邊看。那如果真的修正少我就不理他。如果真的比較多我剩下資金看要不要再加碼。我覺得。

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才是我現在高持股的策略。這個禮拜為什麼會有震盪?其實有三大焦點。第一個就是美國重量級的科技類股的財報。這個也很誇張,這個禮拜是四黨的雲端業者同一天要公布財報。老實講財報數字大家預估EPS有多少都已經列出來。但是他EPS怎樣跟我們沒太大關係。他公布後漲還跌,我覺得關鍵點也不大。

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至於它比較重要是這四家對於AI的看法，對於它資本支出的看法，才是市場比較關注的焦點，另外高通、蘋果的部分，消費性電子的指標，那會講到這個手機的狀況，只是說一個是安卓的代表，一個是蘋果的代表，理論上給大家概念，就是就外資的角度，會認為高通，就是安卓代表，是相對弱的，那蘋果的部分，看法是比較樂觀，一些iPhone的部分，表現�

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其實是有機會上修。所以這次來講手機族群又會稍微去做拆分。可是對台股來講影響比較大的應該還是在這個雲端業者的部分。那只是要提供大家這是到上禮拜美股的狀況就是公布了接近三成有八成是優勇期過往接近七成來講這次表現很好。那這一次等於說全部公布之後這個超過八成的會不會再拉伸就是對市場整個尤其是美股的一個氣氛很重要的關鍵點。那我

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我個人覺得為什麼來這邊我覺得相對而言這個財報我覺得對美股或台股可能會有比較大的震盪。這張圖是上一次。等於這四家公司第一季的法縮會之後外資給的看法。那他這個統計是在講這是Google Amazon這是二六年的資本支出這是二七年資本支出。在上次法縮會前法縮會後你可以看到大幅的拉高接近三五成的這個。

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這個代表什麼意思?就是那段時間市場是很樂觀的。那這個到現在會有什麼問題?我常講這個就是台積電法說的一個翻版,第一季講到好到不可思議,就會導致第二季你講得很好,人家也覺得還好而已,簡單來講第一季是有驚喜的,第二季如果講得很棒,但是沒有驚喜,最後台積電的股價,你不要用今天的角度看,其實他這次法縮會後是進入震盪的,隔天是下跌,一兩週,對,接近一週左右的時間之後才轉強,所以我跟

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我講的是說在上一次資本支出已經爆高比市場預期高很多。這次要再提高我覺得理論上老實講我個人是覺得有困難。外資還是認為說他們希望能夠看到調高。可是我個人覺得他們這裡要調高就像台積電的今年的整年度營收在這次法說要調高一樣。我覺得有困難度而且講出來也不會有驚喜。所以導致股價可能會有震盪。另外就是這個聯絡市場的資本支出。

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利率會議。重點應該就是不會有任何降息升息,等著鮑爾釋出後續的看法。我個人覺得應該還是會稍微偏向銀牌,因為畢竟油價的部分現在在一百塊增盪,會偏硬,但我個人覺得偏硬現在說法對股市是有點麻痹,因為大家也看到油價就長這樣,會害怕早就跌了,所以大家都看得到,所以我覺得還好,但是我個人覺得機率很低,應該不至於講說,

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那種很恐慌聳動的言論。可是因為要換人了。對,會不會他畢業演說,我覺得以他的個性,我覺得應該不會,也沒有那麼刻意啦。對,應該是,所以我應該這樣整體架構來講,應該說,應該都在,無論是財報或利率會議,都在可控範圍之內,看起來都是,結論來講是正向的,可是我覺得就像台積電一樣,就是法縮會錢漲太多,沒有經驗的情況下,他就會有可能震盪回答,

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但是要提醒大家這個絕對不會是最後變成利空而轉空頭。我們就先有這個概念。所以這個就是台積電的股價。我們就講一下這個是台積電法縮在這一天。所以法縮會前大漲。法縮會隔天講得很好照樣拉回。我們之前就提醒大家每一次他的特色就是法縮會後要整理一個禮拜。果然整理一個禮拜之後他就開始出現轉強。那我還是要提到他這個全球的股價。

00:10:33.362 --> 00:10:44.002
趨勢應該還會持續走高。但我覺得我自己有點覺得有點壓力就現在四月而已就已經來到兩千三百塊。2330大震。

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對可是我覺得這個速度有點太快。因為畢竟等於說他接近二十五倍的本益比就是來到兩千五。照理講應該是能夠到年底左右的時間點。他如果走得太快。台股應該說整個AI就可能會有泡沫的疑慮。但目前的角度來看我還是希望能夠

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整理一段時間再慢慢往上走。但是中長線來講外資他在這個三月的時間點賣超這麼多。現在確實就是慢慢的回補。所以拉回的空間並不會太大。我覺得也是一個合理的現象。那再來就是提到這個禮拜第三件事情。除了美股的財報另外就是聯準會。第三個就是台灣的這個法說會的部分。有重量級的法說會。對就是禮拜三禮拜四。

00:11:32.942 --> 00:11:37.542
禮拜三禮拜四其實很多的重量級的公司

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聯電光寶科、台達電那包含瑞玉聯發科

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這些都是對整個股市來講會有比較顯著的影響個股

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其中聯發科我個人覺得看法一樣

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我也很難想像就是在法說會前長成這樣之後

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他到底法說會要端出什麼菜

00:12:00.162 --> 00:12:02.942
他都快翻倍了也其實嚴格來講

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對 因為你看一千四百塊他到現在已經接近兩千七百塊這麼短的時間翻倍。我自己也在想他到底能夠在法說會能夠說端出什麼菜,才可以讓他續帳。因為這麼短的時間長這麼多,很容易利多出境。我覺得機率很高。這我自己的看法。那我們要跟大家提到,大家要看的都是他明年的TPU的動能。那外資也提到,這個整個TPU明年後年,這是二七年二八年。理論上聯發科,可以加上兩年。

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所以這次數字是由於是在數字上的。

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所以這是一個非常恐怖的數字。

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所以代表現在正在反應這樣的格局。

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可是我兩點，第一點，法術會顯長這麼多，然後呢，有一個問題，今年的EPS幾乎沒動，就目前第一季的營收也沒動，所以呢，即使在190年,

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如果這次法說會講的又是明年這種TPU的故事到底能不能往上衝高。如果大家都已知那很有可能就會反而會拉回。我覺得投資人在聯發科的部分要留意一下。尤其是大家會講到哇這個明年這麼厲害。可是我的意思說明年他不可能這個角度一路往上漲到明年。所以還是得修正。另外這個是要告訴大家。外資的統計。這個最淺的是他的股價。就是聯發科。

00:13:37.543 --> 00:14:07.523
這是每一季的表現。其中一個是營收年增長,一個是獲利的年增長。你會發現,營收獲利股價長期而言,它的走勢高低點是差不多的。幾乎都在同季。那這次來講呢,應該說它到下半年之後,獲利才會好轉。可是最近的股價已經先行噴出。飛天了。對,所以過往來講,像這種所謂股價噴出,但獲利沒有往上漲,通常很容易出現修正。所以這塊來講,還是要提醒大家,

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乍看之下是很樂觀。但長線的部分可能還是要留意一下。好,AI快車今天廣通監燈又有發了PCB的漲價通知和這個玻璃布。所以今天像台波是有漲停的。但是蠻多的PCB今天卻沒有受惠於這件事情。像台光電很罕見的跌了七個百分點以上。對,有沒有利空答案是沒有的。沒有,就是漲多而已。對,然後包含這個所謂的PCB或者是散熱族群都有開始有修正的現象。那這些東西是有的,

00:14:37.543 --> 00:14:40.143
對於這個我覺得看看就好。看看就好嗎?

00:14:40.143 --> 00:14:45.123
不是,因為,是,沒錯問題是,我聽說他們都已經漲這麼多的股價了。

00:14:45.123 --> 00:14:49.123
你在漲10%的報價,這個股價都已經翻倍了。

00:14:49.123 --> 00:14:52.183
所以我覺得對這個並不是很重要的趨勢。

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但結論就是提到,全年的獲利增長跟營收增長都非常亮眼。

00:14:57.423 --> 00:15:00.103
所以這個就純粹是技術面的修正。

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像這種族群就是一個很好的投資的一個方向。

00:15:03.503 --> 00:15:06.243
因為在上漲的時候不追,現在開始拉回了。

00:15:06.243 --> 00:15:36.243
那但是投資人常常這樣。第一天拉回就覺得拉回太少不敢買。然後呢也有可能整理之後又創高就沒買到。另外呢就是第二天第三天繼續下跌。等到跌到第三天你又不敢買了。你會覺得會不會是有問題。答案就真的沒有。真的沒有。純粹這是因為技術面的漲多修正而已。無論是未來不管是修正三天五天。越多天就越該買。不要跌了幾天之後又覺得是不是有問題。對又開始害怕。沒有就是跟你講基本面是很好的。是。

00:15:36.243 --> 00:16:06.223
所以如果剛剛提到金像電我們之前提到金像電其實它的優勢就是對比其他族群相對是比較落後的。因為CCL它獲利的這個所謂動能比較強所以股價非常強。那到下游的部分呢其實它是所謂的AI族群比較純的個股。那本益比相對比較低。但是它不太會噴出但長線來講穩穩的一直有在跟上。所以我覺得這是一個蠻好的標的。籌碼面投信大戶都有持續在面。

00:16:06.243 --> 00:16:16.723
那另外呢就是在雙紅的部分散熱。它是比較落後的。因為七紅都飛天了。對其實記得就是七紅、雙紅包含台達電池。

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這三檔就是各有各的利基。有些人吃上游,有些人吃下游,但是他們都是王者。那我這段時間一直在講,老實講,如果雙紅、起紅,起紅技術面稍微好一點點,但是一直推雙紅的原因就是剛剛提到,就是落後。趨勢不會變啊,大家都上了,他總是該跟上。但你也很厲害,三月三十一號是一個大黑K破底,你在那天推,其實那一天到現在也漲三成了。是,那原因很簡單,因為當時你回頭看,他確實是破底了。

00:16:46.716 --> 00:17:16.696
技術面很爛 但是當時的齊紅是往上的。所以我們就跟大家講為什麼有勇氣去講雙紅是因為齊紅往上。因為理論上他們兩個是不可能脫鉤的。所以投資人來講如果就短線來看像這種脫鉤的情況下你買弱者是相對好的。那就目前的角度我還是強調齊紅是基本面比雙紅好但是雙紅的整個位階還是相對較低。未來還是有補漲的機會。因為我每次都開玩笑說你都喜歡挑千元股。但是事實上也證明

00:17:16.716 --> 00:17:27.816
加上現在可能市場的資金非常的龐大,成交量都破兆了嘛。千元股的話可能接下來是比較在賞幅上面會讓我們反而比較安心的。沒錯。這邊非常謝謝明漢哥。

00:17:27.816 --> 00:17:46.696
好,現在的台股真的像放煙火一樣好事一件一件來哦,但這禮拜有這麼多的重量級大事。明漢哥反而提醒哦,有可能會像台藝店法說一樣,因為大家已經預期下一季大家都要表現得非常非常好囉,所以如果繳出好的成績單,有可能市場會暫時的鈍化,甚至有小幅的回答。

00:17:46.716 --> 00:18:16.116
但是切記如果您是低持股的話有回檔就是您上車的機會 剛剛講到不管是散熱或是PCB 如果裡面有相對落後可是業績又是好的的話絕對會是您首選的標的喔 趕快回來小哥要上場了也是評估到現在市場的風險他會覺得今天動起來的被動元件低位接轉強 籌碼又BIRD BUND這個會是大家很好的選擇之外也要看處置股的出關您有CPU嗎 在擔心嗎 小哥等一下會告訴您不用擔心喔

00:18:16.716 --> 00:18:26.996
台股摸到四萬點 大家都好怕自己上不了車

00:18:26.996 --> 00:18:28.996
可是高的追不下去了

00:18:28.996 --> 00:18:31.496
那迪偉接轉強的能不能相信呢

00:18:31.496 --> 00:18:34.556
因為之前被動元件的漲勢不能算是太連貫

00:18:34.556 --> 00:18:38.116
可是哥要告訴您 籌碼是真的變得很好

00:18:38.116 --> 00:18:40.476
這邊來請教哥 最新一個就是

00:18:40.476 --> 00:18:42.316
徽達的新規格Viar Rubin

00:18:42.316 --> 00:18:45.156
說這個被動元件的用量要大幅提升

00:18:45.156 --> 00:19:15.116
其實被動之前漲過。修正後會不會發動第二波。再來處置股的出關。其實很多人最近在哀嚎的是CPU。因為CPU很多人回答大概兩成了。有沒有機會?你說有喔!還有全正大戶在佈局的標的。這個有機會啊!今天懷疑就漲停耶!這麼...可是大家也是覺得到底跌到哪裡算是跌?因為都很貴嘛!而且他昨天跌停你知道嗎?這個昨天跌停,今天漲停喔!所以其實就是一個...對!

00:19:15.156 --> 00:19:22.156
跌停到漲停是20%?昨天跌停,漲了一點點之後,今天漲停,大概算10幾%。

00:19:22.156 --> 00:19:28.156
好,那我先來講一下,Faila Reuben帶望被動元件發動第二波。

00:19:28.156 --> 00:19:33.156
因為被動元件,因為它籌碼很漂亮,所以我覺得後面都有機會。

00:19:33.156 --> 00:19:40.156
Faila Reuben帶動被動元件起飛,台場贏第二波被動元件回神。

00:19:40.156 --> 00:19:52.156
看這幾檔。這檔你看今天華西哥漲停,新商店6%、國際7%、經濟6%。這個是今天這個盤面的主角,很多都大漲。主角之一。

00:19:52.156 --> 00:20:09.156
那我們看主食,主食很多都是紅的。代表說這個族群它的籌碼算蠻安定的。籌碼比較溫亂的話,其實就是要整理一段時間後面才有機會攻。這個是籌碼安定的股票。我們來細看一下。

00:20:09.156 --> 00:20:45.899
國劇禮拜四要開一個所謂的AI論壇。對,那我們總會看國劇連山紅。而且呢這個回檔其實蠻漂亮的。真的。回檔到上升的月，你的口訣，回檔到上升月線，開始上漲�這叫回後買上漲�回到上升月線，而且籌碼沒有亂掉，回到上升月線，我們看到底方買，其實到這個位置，很多軍縣派的人都跟你講說，可以準備砍�因為軍縣派只要回到月線，跌破就要砍�跌破要砍�那反而其實，

00:20:45.899 --> 00:21:13.899
我們蠻喜歡回檔到上升月線。假如主力沒大賣的話,其實這個點是買點。跌破更是買點。因為跌破位階更低,因為一跌破都還會有一個反彈。反彈讓你跑的。所以這個回檔到上升月線。主力這條線只要沒有掉下來。沒有掉下來的話,沒掉下來,它就是好買點。驗證很多次。這個也是我常常很喜歡買的位置。

00:21:13.899 --> 00:21:27.219
所以國際這個位置很漂亮。後面又漲上來。國際AI高階產品佔比提升。有利多新聞後面就容易漲上去。

00:21:27.219 --> 00:21:32.859
這個財報也不錯。AI佔比今年要拉到15個百分點。又要開AI論壇。

00:21:32.859 --> 00:21:40.259
這種技術面、籌碼面、基本面都沒什麼問題。遇到回檔呢。各位記得上車。

00:21:40.259 --> 00:22:10.239
我們下來看一樣有回檔的信倉店。信倉店這個回檔也很漂亮。籌碼是醜了一點。因為這條線是有往下掉一點。但是因為籌碼醜一點,他也是今天拉一個紅K。代表說這個看起來也有機會。但是跟各位講,其實最好的買點還是在靠近月仙。那今天拉這根紅K呢,他的買點就有點跑掉了。因為就是你就少賺了錢。

00:22:10.259 --> 00:22:24.259
所以你少掉這一根,就勸你下次有回檔到月線呢?第一次回檔那個點是最美的。不過國際是連三紅,他才第一紅。

00:22:24.259 --> 00:22:39.259
才第一紅,看有沒有機會啦。所以後面有沒有高點不大知道。好,來看下一個,和申堂。已經是腰骨被關了。那和申堂各位看一下,很好的買點也是靠近月線的地方。大家都一樣。

00:22:39.259 --> 00:22:41.259
大家都一樣。

00:22:41.259 --> 00:22:46.259
所以只要靠近越線的地方,這條線沒有掉下來,就是好買點。

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核酸漲最好的買點也跑掉了。

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所以在漲上來的買點,你可能就要注意一下。

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明天要出關呢?

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明天出關,跟各位講,跟各位報告一下。

00:22:58.259 --> 00:23:03.259
最近出關當天的走勢,其實蠻震盪的。

00:23:03.259 --> 00:23:07.259
有的一開小高,就立馬殺下來。

00:23:07.259 --> 00:23:37.259
所以出關當天按照我們的統計,其實下跌機率比較多。最近的情況是如此。不過通常會有個小開高。各位記得,假如出關股票你有小開高,而且你買得很漂亮的話,記得要先跑一趟。是,所以明天出關我們就觀察一下和聲堂。畢竟他有先回檔了啦。他不是說在處置期間還大漲特漲。對,好,來看下一個。下一個是,

00:23:37.259 --> 00:24:07.259
這是聯發科。之前有告訴大家這個有大人在挺的。大喘�大噴�各位看一下之前開布林阻力買很漂亮嘛。阻力買開布林大家都開心嘛。現在還是好的嗎?現在漲多了我覺得像今天呢最近有點感覺有點架籌背離的味道。所以漲多我建議各位可以先獲利了結一趟。接下來我們看這個2329華泰。好像是全鎮大戶。對全鎮大戶。

00:24:07.259 --> 00:24:30.082
那華泰我們就說,全然叫南屯哥,賣在上軌快下軌又買回來,所以你要跟著他做。他是一個大的布林軌道的區間。各位看一下,上回在上通道你賣掉的話,不就很漂亮嗎?所以現在又回檔到上升月線 主力也沒大賣。這邊又是個好買點嘛。這兩天又上來了。

00:24:30.082 --> 00:24:34.482
所以各位記得 又到上通道的話 記得要再賣一趟。

00:24:34.482 --> 00:24:37.682
區間操作。區間操作。區間操作會比較安全一點。

00:24:37.682 --> 00:24:40.682
上次也是特別提到星星跟南電。

00:24:40.682 --> 00:24:45.082
不過呢 如果他們兩個是用對座的 好像都長很兇。

00:24:45.082 --> 00:24:47.082
是不是應該包牌。

00:24:47.082 --> 00:25:17.062
對。沒錯。包牌式買法。新興它是儲置股裡面。我昨天看到我素食當儲置股裡面。新興最凶狠。他是在儲置期間完全沒跌。一路漲上來。但是今天就面臨了出關的賣押。他今天是出關了。出關的來根大黑K。然後呢。這邊寫錯是839。不是539。是839。是839。

00:25:17.062 --> 00:25:47.042
那大家看起來是123.9 差很多，大家看起來他的主力其實還不錯。當時我們就講,處置的回檔是個好買點。他只回一點點又再漲上去,那這主力沒有賣。所以新西很漂亮。我覺得他們都就是有特定的主力,真的一直在拱他們。就感覺上都快要變千元股了。南電快變千元股了。但是南電的籌碼呢,我是比較擔心一點。各位看一下,他的籌碼呢是屬於一紅一紅一紅。

00:25:47.062 --> 00:25:54.062
那為什麼最近這麼猛呢?就是因為投信。投信大賣。

00:25:54.062 --> 00:26:03.062
就主動型的大買。買到後面就是要看錢有沒有源源不絕進來。

00:26:03.062 --> 00:26:07.062
懂你意思。對啊,原源不絕進來又可以繼續買。

00:26:07.062 --> 00:26:14.062
那假如沒有的話就要小心一點。這些現象真的都是主動式ETF,算是占了很大的一個推手。

00:26:14.062 --> 00:26:43.062
是,好,來看下一個。這個是最近的儲置股。儲置股,尤其是CPO。很多人在問,前兩天跌得特別重。今天又好多檔噴漲停斑。對,所以儲置的拉回是讓你減的啦。但是很多人看到拉回,嚇得要死。尤其看到那種沒有什麼量的,有時候一拉回就三根。對,而且因為他們之前也漲了好幾倍。漲多了。

00:26:43.062 --> 00:27:13.042
所以這種拉尾其實害怕是正常的。我們來看一下今天儲治國前頂漲停。環宇漲停。光盛7%信仓店也快7%信心也快7%這幾個在昨天不是長這樣子的。昨天長得很恐怖。上禮拜五也長得很恐怖。昨天環宇是跌停的。對。信心也是跌停的。這兩個都跌停。好那我們現在看一下昨天的線型。好。信心KY。他真的是普通的。

00:27:13.062 --> 00:27:43.062
這次是破上升月線的主力有沒有大賣，沒有大賣，我們來看一下，所以到這個點，昨天它是跌停的，跌停但是拉起來有下影線，那最後一盤又跳蠻高的，那今天又整個大漲�所以呢，你昨天叫勇敢買跌停的話，其實獲利蠻多的，所以各位可以留意一下，所以買跌停那個點蠻漂亮的，來看下一個，

00:27:43.062 --> 00:28:12.822
下一個是上全。上全。上全的阻力是比較醜一點。上全是因為阻置而連續性的大跌。1000跌到700。而且他是第一次破月線。回過頭來看。他有點像昨天遜星的位置。也有點像昨天環雨的位置。所以各位你可以多看一下。

00:28:12.822 --> 00:28:23.642
因為他跟這個環宇都算同族群。我有去看他們兩個股價比值。我覺得賣掉今天的環宇去買今天的上全還蠻好的。

00:28:23.642 --> 00:28:54.265
不包牌嗎?不包。其實最近包牌蠻恐怖的。不過哥,我有注意到CPO也是一樣,感覺上主動CTF有賣掉一些。要不要擔心這個現象?要,因為它畢竟漲多了。所以各位,你要漲多的話,你要在同類型股票換股操作比較安全。你要賣掉那個基期高的買基期低的。還是看好,但是最好去買基期低一點的。是的,現在看這以勝KY,上次講。各位看一下。對。

00:28:54.265 --> 00:28:56.265
以色開發最好的點還是在這裡啊。

00:28:56.265 --> 00:29:01.265
好,因為我們上次有教大家出關股,本來對它寄予厚望啦。

00:29:01.265 --> 00:29:04.265
但它出關後是跌比較重的,所以到底發生什麼事幫大家講一下。

00:29:04.265 --> 00:29:07.265
因為昨天出關呢,就是在這根黑K。

00:29:07.265 --> 00:29:10.265
那昨天大盤是拉基盤。

00:29:10.265 --> 00:29:11.265
對,昨天是拉基盤。

00:29:11.265 --> 00:29:14.265
對,台積電大漲,那中小型股是殺翻天。

00:29:14.265 --> 00:29:18.265
那剛好出關第一天,我們說出關第一天的賣壓本來就比較大。

00:29:18.265 --> 00:29:23.265
所以呢,它昨天因為出關賣壓又拉基盤導致昨天跌停。

00:29:23.265 --> 00:29:27.545
那昨天跌停沒有打開。所以它今天會延續性下跌。

00:29:27.545 --> 00:29:30.545
今天重挫9%多又拉起來。

00:29:30.545 --> 00:29:34.985
但是在這位置你也不要太擔心。為什麼?因為越線還是往上。

00:29:34.985 --> 00:29:37.305
越線往上第一次跌破。

00:29:37.305 --> 00:29:38.905
越線啊,這往上。

00:29:38.905 --> 00:29:41.025
它反而是符合你講的。

00:29:41.025 --> 00:29:44.425
越線往上第一次跌破不要怕。

00:29:44.425 --> 00:29:46.585
第二次跌破才要怕。

00:29:46.585 --> 00:29:49.385
所以這種第一次跌破它有機會反彈。

00:29:49.385 --> 00:29:51.925
所以你講沒有跑記得在反彈的時候

00:29:51.925 --> 00:30:21.885
有個比較追遠的地方跑。好!不要怕!這真的是一個考驗。好!接下來看這個全鎮有大買的。那全鎮大買有這幾檔股票。之前有跟各位提的像AES、深陽半、華泰,其實都還不錯啦。那今天跟各位來看一下比較新的同學。好!這個是測試設備股的九元。第一個是九元。九元它的籌碼是醜了一點。但是最近剛開布林,

00:30:21.885 --> 00:30:51.865
剛剛起漲。這裡有一些人獲利了結。但是呢,各位看一下,他的權政分點在這邊大買。趙鋒小港,小港哥在這裡大買啊。不曉得看到什麼。因為這裡有兩個分點,一個是小港哥,一個是建國哥。帶買了這個2000萬。還有玉山高雄,富邦北高雄。所以看起來南部人有開始布局這場權政。各位可以留意一下。是,也算是還不錯的機會。

00:30:51.885 --> 00:31:21.205
這次是一個優股風測類的。可能平常交樣比較冷一點。對啊,因為這也剛起漲。第二呢,經濟。也很多人問,因為之前很多人說謝小哥有講,賺了這一段,但一回也挺兇的,又被關,所以大家壓力有點大起來。追哥不要怕,又不要怕是不是?為什麼?因為回檔到上升月線,主力還在買,這個不是沒大賣,這個是還在買,主力還在買,所以不用怕,這是一個因為處置的回檔。

00:31:21.885 --> 00:31:51.885
除此回檔上漲，這個其實蠻漂亮的。另外這個分點永豐金內湖哥，上次漲上也沒賣，回檔也沒賣，所以各位不用擔心，他全鎮不是有一些時間壓力嗎，他還沒賣�他不怕，對啊，因為他買買都變價內，不用怕，家外的才要怕，家內不用怕，本來這一怕，要提醒一下風險，可是我聽到最多的字是不用怕，不用怕，因為這個漲多是最大風險，

00:31:51.885 --> 00:31:58.685
好 這邊非常謝謝小哥 本來以為哥是要來提醒風險的

00:31:58.685 --> 00:32:01.885
不過他要提醒的是真的漲很多的股票

00:32:01.885 --> 00:32:04.285
而籌碼有點鬆動的自然要擔心

00:32:04.285 --> 00:32:06.085
但如果有所謂的低位接轉強

00:32:06.085 --> 00:32:09.125
或者是像剛剛講的被動元件 實驗元件

00:32:09.125 --> 00:32:12.565
他有回檔到月線 月線是上升的

00:32:12.565 --> 00:32:14.445
而籌碼並沒有跑掉

00:32:14.445 --> 00:32:19.085
反而送您三個字 不用怕 要辨認清楚

00:32:19.085 --> 00:32:22.085
因為這時候反而會是一個回檔後比較好的買點

00:32:22.085 --> 00:32:25.565
無論如何一定要會彈一段給您賺

00:32:25.565 --> 00:32:28.185
這邊籌碼的教學撇步交給您了

00:32:28.185 --> 00:32:30.025
請您參考 廣告回來呢

00:32:30.025 --> 00:32:31.405
志圓哥要上場了

00:32:31.405 --> 00:32:33.445
最近大家都瘋搶主動

00:32:33.433 --> 00:32:37.033
是的ETF 覺得他們可以幫我們在市場上賺錢

00:32:37.033 --> 00:32:39.953
但是所謂的放寬單一持股的上限叫做

00:32:39.953 --> 00:32:42.753
台積電條款的話 會影響到他們的績效嗎

00:32:42.753 --> 00:32:45.073
還是我們可以繼續放心讓他們繼續幫我們

00:32:45.073 --> 00:32:46.513
載馬跑下去

00:32:55.113 --> 00:32:57.953
好 今年以來主動式ETF 真的叫做

00:32:57.953 --> 00:33:00.793
險學中的險學 大盤在震盪的時候

00:33:00.793 --> 00:33:02.433
你會發現就算大盤不好

00:33:02.433 --> 00:33:32.433
他們也照樣漲喔 現在整個的市場資金的規模已經將近四千億了 有很多人忍不住會問 這麼多人買主動式ETF 將來會不會多殺多還是會成為台股新勢力的湧動機 這邊來請教我們的志源哥了 最近最夯的台積電為什麼會大漲 對 就是市場上認為儘管會放寬了主動式ETF的持股最上限的話 對台積電最有利 因為只有他是超過這個所謂10%權重的 對 那到底有他之後主動式ETF的持股最上限的話 對台積電最有利 因為只有他是超過這個所謂10%權重的 對 那到底有他之後主動式ETF的持股最上限的話 對 因為只有他超過這個所謂10%權重的 對

00:33:32.433 --> 00:34:02.433
那當然新的、舊的都不錯。來對決一下,要買新的還是買舊的。好,這一兩天我覺得大家都被台積電條款震的七雲八素。因為中小型股昨天被震的很慘。真的都倒了。對,那今天換成台積電被震的七雲八素。所以到底台積電的條款對於這些主動式的基金或ETF有什麼影響?那第一個我們來看一下就是說,其實我們先講一下為什麼會有這個條款。

00:34:02.433 --> 00:34:10.053
這個條款的原因是因為過去主管機關怕這些主動式的基金經營人認養。這兩個字就比較負面對不對?

00:34:10.053 --> 00:34:21.113
所以不希望說他們在單一持股變得太高要風險分散。所以規定不能超過10%。但是因為現在台積電流越來越大,而且它太重要了。

00:34:21.113 --> 00:34:28.153
所以現在的投信的持股的比重已經沒有辦法跟現在的市值相對稱。

00:34:28.153 --> 00:34:58.053
所以這個事情其實已經討論了很久。後來決定把它放寬。我形容就是說把台積電條款放寬,也就是讓台積電各主動型基金跟ETF持有台積電的比重放寬。這個叫做給它一把上方保健。上方保健嗎?對,但是你不是代表說你每一場仗、打仗的時候都要用到上方保健。有時候殺出刀還更好用,對不對?所以我們是告訴大家,它並不是叫

00:34:58.053 --> 00:35:27.953
所有的投信都要買台積電。不是這樣,而是給它更彈性的一個空間。譬如說過去來講,是不是有主動式的ETF,因為台積電的上限買滿了,所以它跑去買0050這些,還有0052。因為已經買滿了。但是有這個條款之後,是不是就可以解封?可是現在來講,很多人會擔心說,這個是不是主動式的ETF,會不如被動式的這個市值型的ETF?我覺得也不要擔心。為什麼告訴大家?第一個就是說,

00:35:28.053 --> 00:35:57.453
現在來講,這一些主動式的ETF還不能買。為什麼不能買?因為還沒有修改契約條款。這跟過去來講,像0050分割的時候是一樣的。這是有程序的。只是主管機關說現在可以這麼做,但是要修改條約之後才能夠進行買台積電這樣的一個動作。另外來講,不管買什麼成分股都一樣。基金經人買了就是要怎麼樣?幫投資人創造之下,要贏啊。

00:35:57.453 --> 00:36:02.953
但是你要顧慮到成本,如果買得太高的話,其實對他們來講反而是不利的。

00:36:02.953 --> 00:36:09.453
然後再來就是說最重要這一點,主動式ETF大家為什麼最近這麼瘋,就是因為他們績效很好。

00:36:09.453 --> 00:36:12.953
可是他們台積電的比重高不高?都不高啊。

00:36:12.953 --> 00:36:19.453
但是卻沒有這個上方保健的情況之下都還好,因為什麼?他們殺豬刀更強嘛,對不對?

00:36:19.453 --> 00:36:23.453
那現在兩把都有了,其實更值得期待嘛。

00:36:23.453 --> 00:37:01.792
所以我覺得對主動式ETF來講其實是一件好事情。那會不會有資金排擠的效應?我們先來看一下,就是說台積電條款我覺得就至少會釋放超過2000億的資金活水。所以呢這個對台股跟台積電來講是好的。所以我們先確定了這個大多頭的一個局面。那第二個就是說提升之後,原本是100塊錢,給你100塊錢。但是現在讓你25塊錢可以買台積電之後,你以前可能只剩下90塊你可以隨便買。但是現在來講,你只剩75塊的話,你要怎麼樣?好好買。所以未來來講,精準分配就變得是非常重要。

00:37:01.792 --> 00:37:30.392
所以未來來講我認為中大型的AI供應鏈來講的話可能會是贏家。剛剛有提到主動式基金的主動式ETF的規模非常的大。當然主動式ETF分好幾種分成台股的海外的還有債券的一個部分。最夯的其實還是在這一塊。台股。目前來講總共有14檔掛牌。後面還有排隊的。這14檔裡面現在來講就非常的強。

00:37:30.392 --> 00:38:00.392
所以已經到將近有3000億的規模。這個氣勢真的比當時高股息ETF有過之而無不及。大家都很關心,因為主動式ETF強調的就是跟主動式基金一樣。主動初級,我經捲選股,我要贏0050,要贏大盤。他們贏在哪邊?好,我就把它做一個歸納,這蠻重要的。14檔裡面,這些個股,統統都有的,全數納入的。除了台積電之外,還有台大電,

00:38:00.392 --> 00:38:30.372
這幾檔是全部的台股主動式一切通通都有。全部都現金股以上嗎?對對對。那再來呢,極高度共識只有兩檔沒有的。像自貿齊鴻、新興建設這些,大概就是只有兩檔沒有。那高度共識的也有十檔,非常的高。像日月光信華、華通、聯發客這些,大概就是有十檔。那普遍共識就是說大概一半以為,

00:38:30.392 --> 00:39:00.372
只有八檔有的。像創意、南電、華邦電這些個股就是普遍共識的。我們舉兩檔來看。我不要舉大家都有的,因為大家都有的就沒有意思。我舉一半一半的,也就是說只有八檔有,另外六檔沒有的。他們選到的,如果以創意來看的話,幾年一來,可能前三個月你覺得不怎麼樣,對不對?都在盤正。但是你看四月份這一拉,真的是非常的強。直接漲一倍。

00:39:00.372 --> 00:39:12.212
主動式ETF厲害的地方就在哪邊?載版的南電也是一樣,這也是很猛,拉上來也是不得了。要千元了。所以這八檔有選到的我覺得來講的話當然就很貢獻他四月份的一個績效。

00:39:12.212 --> 00:39:30.332
績效往前飛。好,再來呢我們有講過就是說這些主動式的ETF,如果你看他們之前都沒有台積電條款的時候沒有這把上方保鑑,你看他們績效來講的話從00994A、981A、992A,

00:39:30.372 --> 00:39:59.272
到991A這些,你看這些全部的今年以來的績效,通通都碾壓。我講是碾壓。0050,0050已經很強了。其實滿好,也40%了。0050很好,其實也很好。台積電的比重有將近63%。但是主動式的ETF在台積電比重都沒有那麼高的情況之下。大概只有991A跟985A稍微來講是比較高一點之外。其他都不高的情況之下,

00:39:59.272 --> 00:40:01.772
他居然還能贏這麼多。

00:40:01.772 --> 00:40:04.772
這個前三名都是60%以上。

00:40:04.772 --> 00:40:07.772
所以大家會覺得說我們剛講一開始所講的

00:40:07.772 --> 00:40:11.772
殺豬刀有時候比上方保健來講更好用。

00:40:11.772 --> 00:40:17.772
那今年以來這些機銷更不用講,隨便一檔普遍都是在40%以上,非常的一個強。

00:40:17.772 --> 00:40:22.772
那當然就是那些都是老將,我們當然要講新兵。

00:40:22.772 --> 00:40:27.272
新兵來講的話我們就取這個2、3月以後甚至於在戰後,

00:40:27.272 --> 00:41:05.991
因為228以後都戰後嘛。戰後才出生的這些台股主動式的ETF也毫不含糊。譬如說像這個00996A的兆豐台灣豐收來講的話,它3月25號掛牌。但是呢,你看喔,其實也不過將近一個多月的時間而已。一個月的時間。4月來計較是多少?將近34%。這個是完全生在時間。完全避過了戰火之後,一路上推。另外像993A的話,2月3號誕生了。今年以來也有將近27%。後面兩檔已經到四字頭了。已經四字頭,九用完了。

00:41:05.991 --> 00:41:35.951
所以都用完了,所以變成四字頭。但是來講的話,普遍也是都還有不錯的一個績效。那我們以這裡面表現最好,像996A來講的話,你會發現來講,你看這幾檔台積電比重大概都是差不多10%上下。但是在電子股比重大概就決定了它的一個績效。像996A的話,它的電子股比重因為有將近有87%。比其他的這些新的台股主動ETF都還要來得高。所以這一波來講,當然我們剛剛有講過,就是受到

00:41:35.991 --> 00:41:51.671
所以他當然來講相對就會比較吃香一點。我們就好好來講一下996A,就是為什麼他在新兵裡面可以那麼突出。因為他裡面,這個名字裡面有個豐收。

00:41:51.671 --> 00:41:55.671
我覺得他名字取得很好,台灣豐收,我們就是AI裡面的豐收。

00:41:55.671 --> 00:42:03.751
對,大家投資人就是說我們自己的投資就好像在耕一畝田,這個田有大有小,因為每個人的資金量不同。

00:42:03.751 --> 00:42:08.351
但是不管怎麼樣,我們要讓這個稻子長得非常的豐碩。

00:42:08.351 --> 00:42:10.851
那這個時候夏天的時候就要好好的播種。

00:42:10.851 --> 00:42:15.351
那這個稻稅最重要的是什麼?陽光、空氣跟水。

00:42:15.351 --> 00:42:17.751
很重要這三元素缺一不可。

00:42:17.751 --> 00:42:21.551
所以陽光的部分是什麼?像這檔996A他強調的是什麼?

00:42:21.551 --> 00:42:23.851
有豐收型的企業。

00:42:23.851 --> 00:42:25.451
那什麼是豐收型的企業?

00:42:25.451 --> 00:42:28.051
那豐收型的企業佔他60%以上。

00:42:28.051 --> 00:42:33.451
他就是選市值前150大,還有上櫃前50大,

00:42:33.451 --> 00:42:57.951
就是偏中大型的取出所謂的豐收型的一個企業。那另外來講,在水的部分呢,它用量化的部分來輔助。這個部分呢,它要創造是所謂的alpha。那什麼是alpha?就是說,當市場漲10%的時候,比市場多的那個部分,譬如說,它選的個股是15%。多出的那5%就是所謂的alpha。

00:42:57.951 --> 00:43:27.931
所以它是透過量化的部分來選出一些可能來講不是這麼大的一個中大型股,但是可以輔助它在所謂的一個績效的部分更加的一個搶眼。那第三個是空氣。它有避險的一個期權。我覺得是蠻特別的,因為大部分的主動式的ETF是沒有這個部分。所以我覺得就是說有了這個期權避險,未來來講假設有個萬一,因為不可能只漲不跌。因為都4萬點了。對,如果說市場有個,

00:43:27.931 --> 00:43:32.931
所以大幅度波動的時候,它這有齊全來講,我覺得是會相對抗跌的部分。

00:43:32.931 --> 00:43:38.931
所以因為有陽光空氣水,所以就讓它的稻穗來講是一個比較豐厚的狀況。

00:43:38.931 --> 00:43:42.931
那我們就好好來看一下它的一些相關的持股。

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第一個,我們來看一下所謂的Beta,它因為有強調所謂的Alpha跟Beta。

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剛剛講過Alpha,什麼是Beta?Beta就是說市場跟著走,它也要跟著走的。

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所以別人有,他也有的,有哪些個股?我們剛剛講過的14檔都有的這些,像台積電、台光電都有。因為市場在走,他也要跟著走的。所以他通通都有。所以基本上來講,績效不會落後,因為跟著市場走。那我覺得這個不稀奇。這個只是說,你要跟他市場。那稀奇的在哪裡?稀奇的就是說,你要有獨門暗器。我們講過說你要創造alpha,就是市場在走之外,你能不能找出比市場在走更多?

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所以這次有一個很厲害的獨門漢器。那我就發現說這一檔來講真的是有哪一些呢?像他有麥克。散熱的標股。其實在這一波來講真的是還蠻強的。我就有發現到就是說基金經理人能挑選到這個個股來講竟然也是很了不起。那他也有所謂的CPO的上全。雖然回檔幹小哥有說,籌碼還是好的。對沒錯,所所以這個部分也給經濟人一個底氣。銀行的部分也是有創新高的一個現象。另外來講,我們剛剛講過它有一個豐收股的部分,

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比較集中在這些東、中大型股。如果我們有歷史的回測來看的話,

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我們以五年為一個單位,像一年到一五年、一六年到二零年,或二一年到二五年,

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這三個時段來看的話,你會發現,不管是最大的這50大個股或中型的,或者是上跪的前50大的個股,他們的一個平均的報酬表現,都比這種全部加在一起的加權指數來得好。而且還有一個特點就是說,類股會輪動。比如說這個階段的話是以中型的表現最好,11年到15年。但16年到20年反而是在所謂的上跪的部分表現比較好。但是在21年到25年的部分,

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這部分呢 又變成是台股前五十大比較好。所以它其實是會輪動。但是不管怎麼輪。其實呢,你只要挑選這三個族群裡面。基本上你就立於不敗之地。是,上市前一百五十大富貴五十,加在一起。好,那最後呢,再跟大家講一下這檔新的,大家比較不熟悉。但是呢,我覺得這是相對來講是蠻有特色的一檔台股主動式的ETF。我們不一定要買舊的。其實新的呢,因為比較低價,我覺得也是相當蠻有看透的。十幾塊錢。

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第一個呢3月25號掛牌。那現在來講呢 已經將近有30%這樣的一個投資的報酬率。

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而且我們有講過它其實在所謂的價值全股跟東泰避險的一個部分來講,可以選出所謂的一個Alpha股。

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那另外來講的話,我們有講過它聚焦在所謂的豐收型的這些個股。那些比較上市的前150大,或者是上跪的前50大,它都會把它進行納入。

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那大家把它簡單的口訣就是A加B。A的部分就是我們剛剛講的Alpha。創造出比市場更多的超額報酬。那BetaB的部分就是Beta,就是跟著市場在走。那最後呢提醒大家就在做資產配置呢。當然還是要根據你的風險屬性。如果你今天很積極的,那當然不用講。積極的就選積極主動的台股主動型的ETF。那搭配市值型跟高股型。那如果你的穩健型的話,就稍微的把主動型的財產。

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這次是一個配動型的一個部分可以降低到40%。再搭配市值跟高股息的一個部分。我覺得這個沒有絕對,不要一刀切說,那到底一定是被動型市值比較好?還是台股主動型比較好?都有它的特色,就看你自己的一個風險屬性來做決定。我有時候發現這個發行點剛好是一個台股起跑點的還蠻佔優勢的。對,沒錯。因為他手上建立的那些部位本來就在一個相對比較低成分。對。所以他這個α加β的雙效合一還有齊全避險。所以真的是一個,

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是一個蠻充足的策略了。這邊非常謝謝資源哥。今年可以說是主動式的ETF市場上風投出盡了百花真名的一個狀況。那介紹了新的產品給大家大家可以認識一下。00996A這個主動照封臺灣豐收名字很好記很好聽。自帶陽光空氣水怎麼講呢?有兼顧到超額報酬Alpha也跟著市場走有所謂的Beta還有齊全避險的

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所以臺股在高位階 主動是ETF真的是要各顯神通往前衝的話

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這檔ETF您可以參考留意一下

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當然趙懷是要提醒 不管投資基金投資ETF都是有賺有賠有風險的

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申購錢一定要享誡公開說明書

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今天非常謝謝三位來賓來到現場

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臺股兩次摸四萬都沒有摸到就下來了

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那這個禮拜有非常多的大事件

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但是切記一件事情多頭的格局沒有破壞

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臺灣還是一個AI裡面最受惠的國家

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所以一旦有回檔,今天來賓也提供了各種好的標的。都是地位接轉強的,或者是回檔可以優先簡的給您參考。希望今天理財達人秀，對您投資有幫助,明天再會了,掰掰。